Индекс на средства за инвестиции

Ние искаме да инвестират свободни средства имат възможност за избор на финансови инструменти, от най-популярните банкови депозита да се инвестира в фондовия пазар. Ако следите на финансовите пазари всеки ден, няма време или възможност, трябва да се разгледа възможността за инвестиране в дългосрочен план. Можете да изберете да анализират пазара и купуват акции чрез брокер, обърнете се към договорния фонд или да си купите индексни фондове.

дефиниция

Индексът на взаимен фонд (ETF) - портфейл от ценни книжа, които са в основата на всеки индекс. Фондови индекси - роднина показатели, които се формират от стойността на ценните книжа на "сините чипове", която е най-развити компании държави. Те показват икономическото положение на вътрешния пазар. Такива индекси съществуват във всяка страна. В САЩ - а S & P 500, в Германия - на DAX, а в Русия - RTS и MMBV.

индексни фондове повтарят структура базовия индекс. Тя включва акциите на дадена страна, регион, цена, и те са групирани по фирми, които произвеждат едни и същи стоки. Включени в тези запаси могат да се купуват и продават през целия ден. Управление на комисията е 0.5% от активите. Това е основното предимство на ETF на PIF.

Индексът MICEX включва акции на 45 най-големи компании. Теглата определят пропорционално на главни букви, но не може да бъде повече от 15%. Най-големите компании са концентрирани голям дял от човешкия труд. От него и формира стойността на акциите. Средните доходи на акция с 5% в навечерието на инфлацията. На този фон, спекулативни методи са по-ефективни. Но в дългосрочен план по отношение на капитализация на лихвата с малки приходи ще осигури добър финансов резултат.

статистика

Първият ETF под името TIP 35 е записан на фондовата борса в Торонто през 1990 г., го последва през 1993 г., е имало САЩ S & P 500 SPDR, който първоначално е бил наречен шпионин, а NASDAQ-100. През 2000 г., на инвестиционния пазар експлодира. Днес има 4724 фондове. Общите им активи - стои при $ 2867.00 милиарда, от които $ 127 милиарда сметки за само S & P 500. индексни фондове в Русия за пръв път се появиха през 2013 г. .. Тогава на фондовата борса в Москва е била регистрирана на името на ETF FinEx. Циркулацията на RF ETF е регламентирано право "На пазара на ценни книжа". Активни обеми на търговия на растеж ETF започват през 2013 година. Поради факта, че инвеститорите се прехвърлят средства от взаимни фондове в годишен обем на търговия на ЕФО е превишил $ 2000 милиарда, което представлява увеличение от 27%.

ETF VS ДФ

акции индексни фондове, са подобни на взаимни фондове на базата на няколко критерия:

• Професионално управление (управление на договорния фонд управлява и ETF - компанията, която инвестира пари в него).
• Ниска "праг" вход (ETF в минималната вноска е цената на акция, в PIF - минималния размер, определен търговски агент).
• Разнообразяване на активи.

ETF се различава от взаимни фондове за такива параметри:

• Висока ликвидност. В ETF може да се купува и продава през целия ден.
• Взаимна единична цена фонд се изчислява от деня на нетната стойност на активите. ETF цена се променя всяка секунда.
• Акциите на взаимните фондове не могат да бъдат закупени за кредит парите. "Ливъридж" може да се използва в ETF.
• Взаимните фондове могат да търгуват само в една страна, а акциите - по всеки обмен.
• За взаимни фондове, за разлика от ETF, може да бъде предоставена на Комисията.

пазарната структура

Средствата Индексът пазарът е разделен на първичен (емитиране и обратно изкупуване на акции) и вторично (склад лечение). Достъп до първичния пазар са разрешени само участници. Те започне издаване на акции, а именно смяната пари за акции и извършване на обратната процедура - .. Погасяване освобождаване. Акциите че обратно изкупените акции на 50-ти. Акции. Още в вторичния пазар на физически и юридически лица, участващи в сделки за покупко-продажба на Централната банка.

правна база

Средствата на американските индекси се уреждат от закона на 1940 г., което се занимава с обществените взаимните фондове. Въпреки че Европейската фондация за обучение не е в съответствие с редица особености на взаимни фондове. Понякога те са под формата на инвестиционни тръстове и след това се регистрирате чрез SEC.

Европейски средства се основават на Директивата за ПКИПЦК, приета през 2009 г. Техните функции: отворени за всички инвеститори, стриктното регулиране на активи и процедури за разкриване на информация. В същото време, фондът стартира в Люксембург или Ирландия може да се прилага в рамките на Европейския съюз.

Характеристики на функциониране

Ние считаме, че по-подробно как да се изгради ETFs. Първо, компанията рядко слага всички средства, получени от активите на инвеститора. 5-10% по-често, привлечени средства, отпуснати за покупка на фючърси върху активи, които имитират индекса. Останалите 90% от компанията, може да се разпорежда с по свое усмотрение. Но това е длъжен да върне инвестицията по поръчка, като се вземе предвид обеща норма на възвръщаемост. Това е, ETF не използва своите средства.

Второ, голяма част от средствата не притежава централна банка. Те синтезират индекс поведение. За това е споразумението с банката за обмен на парични потоци. Кредитната институция е длъжна да осигури възвръщаемост на индекса, за които той получава доход от активите на фонда. В такъв виртуален портфейл 90% инвестирани средства. Ако индексът е доведен повече приходи от портфолиото на Централната банка, фондът получава плащане от банката. В обратната ситуация, той плаща на банката разликата.

банкови рискове

Опасността е, че индексни фондове не могат да се отклоняват от индекса. За да придобие всички акции, които са включени в индекса, скъпи. Всеки мениджър се опитва да създаде своя портфейл и не винаги се направи адекватна замяна на Централната банка. По-рано споменах, че не всички компании инвестират в акции. Някои синтезиран индекс чрез банкови депозити. Тези инвестиции са структурно подобни на кредитните деривати. Те също съдържат скрит риск. Ако банката фалира, на 10% от обезпечението незабавно ще бъде загубена. Останалата част от инвеститора ще бъде в състояние да получи под формата на съкровищни бонове.

емисионна стойност

Т.е.. за създаване на ETF, в духа на RTS, за да купуват фючърси върху индекса. фондове Взаимни индекси са по-евтини, отколкото на активите, които те повтарят. В случай на закупуване на активи ще трябва да плати $ 3000, както и закупуване на фючърси - $ 300. Останалите средства могат да бъдат пуснати на депозит.

Валидност е ограничена до фючърси. Например, за RTS е три месеца. Т.е. 4 пъти в годината, трябва да прехвърлите на позицията - да се промени в бъдеще един за друг. индексни фондове извършват тази операция без участието на инвеститора. За осъществяване на обмен на сделка заплаща 2 стр. Фонд за да купуват и продават фючърси. Това означава, че комисията ще бъде 4 стр. или 0.044% инвестиции. За годината, ще трябва да плати 0,17 процента. Само извършват необходимите ликвидни активи. И не всеки има фючърсите на индекса. Това означава, че за да се повтори позицията, която трябва да се закупят множество договори за закупуване на ценни книжа или на няколко борси. Това увеличава разходите.

Баланс фючърси отчитат промени притежателят всеки ден в зависимост от динамиката на цените. Намаляване на издръжка под резултати предварително зададено ниво на факта, че инвеститорът трябва да заплати останалата част от сумата по друг начин своята позиция, ще бъдат принудително затворени със загуба.

индекс стратегия фонд трябва също да предвидят различни срокове на договорите. Новият договор ще струва повече на фона на покачване на цените.

рисковете от инвестиране

Когато "правилната" формирането на фонда трябва да купуват само тези инструменти, които са включени в индекса, и в съотношение, което е присъщо на индекса. Първият проблем. Мениджърът трябва да придобие акциите на дружества, в които не се очаква в следващите 2 години да се увеличи, тъй като те се намират в индекса. Вторият проблем. Ако някоя компания започва да нараства и показва положителна тенденция на пазара, управителят не може да придобие акциите на компанията повече от теглото си в индекса. Освен това, когато централната банка ще се повиши цената, и дела на компанията в индекса надвишава максималната стойност, контролът ще трябва да продават на Централната банка.

индекс връзка фонд извън контрол. Всички други финансови институции да прилагат методологията на управление на риска, ограничаване на присъствието на пазара и загуби. В случай на индекс фонд, ще видите как парите намалява, със спад в индекса.

Как да изберем фондацията

Първото нещо, което един инвеститор трябва да определи реда, по който специфичен индекс инвестиране. Без компетентен технически и фундаментален анализ , за да се справят с този проблем ще бъде трудно. индексни фондове работят с акции, облигации, стоки на пазара, а дори и недвижими имоти. PowerShares DB US фонд проследява промяната на курса на долара спрямо еврото, йената, паунд, швейцарски франк и короната. Въз основа на данните, получени USDX индекс. САЩ Commodity Index следи стокови фючърси и iShares Global Real Estate индексни копия на Коен & Steers Global Realty. Най-начинаещ инвеститор е по-добре да се учи най-популярните индекси S & P 500 или MICEX. Според него е по-лесно да се събере информация и по-лесно да сравните статистиката.

При избора на фонд трябва да се обърне внимание на два критерия: размера на Комисията и съответния индекс. По-голямата фонда, толкова по-малко вероятно неговото бързо фалита. Обща информация за руските фондове и взаимни фондове е на разположение на "Националната лига на управляващите дружества". Въпреки, че по закон, всички средства са длъжни да докладват редовно за работата си, след като сте избрали конкретна организация все пак трябва да се провери финансовите отчети на интернет страницата на фонда.

Важно е също така да се обърне внимание на минимален депозит. Станете член на "ВТБ - MICEX индекс" може да е 5000 рубли, и "БМК - MICEX." - 50 000 стр. Руските средства налагат по-високи комисиони, отколкото САЩ. Размерът на фонд възнаграждение включва комисионна, депозитар, одитор, регистратор, оценител, и разходите, които подлежат на възстановяване. Максималният им размер се регистрира в договора. Например, тя е 3,7% в "ВТБ". Едва след подробен анализ на цялата информация, която трябва да се вземе решение за това как да се инвестира.