Облигационни емисии: средносрочните, дългосрочно, на държавата. Емисията облигации

Субекти, опериращи в реално финансово или икономически сектор, много често идват на пазара на облигации. Ето, те използват специален инструмент за мобилизиране на средства, която има редица значителни предимства. Помислете за по-подробно какво представлява облигации.

Преглед

Бонд - за сигурността. Това потвърждава правото на притежателя да получи от емитента на предмет средства или имущество.

Бонд - една ценна книга, която определя конкретен график за прехвърляне на пари. Лица, които се нуждаят от заем, произвежда определен брой от тях. Той се позова на емитента. кредитни облигации ви позволяват:

1. Вземи значително количество средства.
2. Провеждане на мащабни инвестиционни проекти. Това предотвратява нахлуването на облигационерите в контрола на финансовата и икономическата активност.
3. Акумулира средства, изпратени от частни инвеститори.
4. За да получите финансови ресурси от организациите за достатъчно дълъг период от време в добри отношения с състоянието, в което на финансовия пазар.

Предимства пред традиционното кредитиране

Достъпът до пазара на облигации дава много положителни резултати. Първият заем ще бъде по-изгодно от икономическа гледна точка. Бонд заеми винаги са по-евтини в сравнение с конвенционалните заем. Съществената разлика се крие във времето на инвестициите. Те са по-добри за периода на кредита.

Важно е също така, че този въпрос не е необходимо да се осигури въпроси гаранция облигации. Интересува се от лице заем е почти независим от заемодателя. Това се дължи на участието на голям брой инвеститори. Тема, в резултат е в състояние да акумулира значително количество инвестиции. Осигурителни заеми не само позволяват на въпросния да изразят себе си човек, но също така и:

1. Да допринася за формирането на положителна кредитна история. Ако обектът е правилно изпълнява задълженията си, тогава инвеститорите ще изискват минимално плащане от своите рискове.
2. По този начин намаляване на разходите за емисии в присъствието на конкуренция между инвеститорите за възможността да участва в сделката.
3. То дава възможност да се разпространява на риска. Широка гама от инвеститорите елиминира зависимостта от някой от тях. Това означава, от своя страна, че не съществува риск от загуба на контрол върху дружеството.

Друго предимство, което си струва да споменем е сумата на кредита. Минималната стойност на емисиите трябва да бъде 200-300 млн. Една млада компания, е малко вероятно да се получи такъв заем. Погасяването на кредита може да бъде направено в следващите 3-5 години.

класификация

Икономистите сега излъчват корпоративни облигации. Те се произвеждат, съответно, организации, фирми и други юридически лица. Този инструмент се използва за бъдеща финансова сигурност на компанията. Корпоративните облигации могат да се отпускат без обезпечение. Това означава, че ако имате право да претендира че не е необходимо да се включат гарантите или обезпечение.

Периодът, през който погасяване на кредита може да бъде повече от една година. Има два вида инструменти, които се обсъждат. Един от тях е при вземането на заем. В този случай, емитентът е на Руската федерация. Инвеститор, съответно, може да направи юридически лица или граждани. Държавните заеми се използват за решаване на някои от оперативни предизвикателства на мащабни дългосрочни проекти. Този вид кредит е доброволно. Съществуват и общински заеми. Тук, на емитента да изпълнява никакви административно-териториална единица на страната. Съответно, този инструмент се използва от местните власти за решаване на основните въпроси на нивото на отделния индивид.

купон

Заеми се класифицират също в зависимост от периода на. Срокът на формирането на заема ще зависи от различни обстоятелства. Например, стойността разполага с необходимия размер на правни схеми и подготвителни дейности за освобождаване и внедряване, изпълнение на гаранции и така нататък. средносрочна Облигационната емисия генерирана за периода от 1 година, за да 5 години. лихва върху нея, като правило, се плаща два пъти годишно. За да предоставят заеми на заинтересованите страни произвежда така наречените купон. Техният период на революцията може да бъде повече от 5 години и до 10 години. Тези заеми са популярни с портфейл взаимни фондове.

Тази ситуация се дължи на продължителен период обхващат дългове. По време на набор интервал от време оптимален баланс между краткосрочните заеми и да донесат значителна финансови инструменти се използва, е дълъг. Понякога такива кредити се наричат бележки. Купон са без документи. Те са поставени издания.

Дългосрочна облигационна емисия

Срокът за циркулация на тези кредити е 20-30 години. Дългосрочни държавни облигации се наричат сметки. В САЩ, те се считат за най-надеждни. Това се дължи на факта, че гарант за тях е правителството. Дългосрочните облигации се наричат още облигации. Те имат дълъг срок до падежа.

федерални заеми

Облигации съкровищни облигации, издадени от правителството. Съответно, той действа като емитер. В този случай, освобождаването се извършва за определен период и да зададете определена норма на възвръщаемост. Тези документи са били разпространени в Съветския съюз. През годините на съветската власт, емисиите се извършва не само финансово, но в реално изражение. Тази позиция се дължи на факта, че в момента средствата са били наблюдавани като реликва на капитализма, а в периода преди комунистическото правителство бяха различни задачи и цели. В резултат на това на СССР зърно, захар и други заеми са били широко разпространени. В момента едва ли са използвали този вид финансови инструменти. Особено непопулярни те са в страни с променлива или трудна икономическа ситуация.

общински заеми

Договорът за кредит е чрез закупуване на облигации, издадени от инвеститора или друг пазар, което позволява да се реализират правото да получи от фондовете на длъжника, предоставена му заем, и фиксирана лихва.

Общинските заеми могат да бъдат два вида. Първият от тях е общата сума на обезпечени облигации. Те предоставят всички или част от бюджета, както и собствена страна излъчвателя. Тези ценни книжа не са с цел инвестиция характер. Те се използват за покриване на бюджетния дефицит и се използва, за да се справи с настоящите предизвикателства. Тези заеми са с характеристики, свързани с краткосрочни държавни заеми. Тяхното изпълнение се извършва от специално създадени и отстраняването на грешките схема.

В момента експертите отбелязват нарастващ интерес към темите на този финансов инструмент. Вторият тип са насочени заеми, които днес са лидерите в броя на издадените облигации. Те се произвеждат от изпълнението на определен инвестиционен проект. погасяване на кредита е направен от печалбата.

Най-разпространени са настоящите общински целеви жилищни кредити. Строителство се извършва с помощта на концентрацията на населението чрез издаване на ценни книжа. Основните цели на този въпрос са:

1. Потърсете възможности за подобряване на условията на живот на хората.
2. Подобряване на механизми за дългосрочна и сигурна инвестиция в строителството.
3. Подобряването на качеството на работа.
4. Намаляване на разходите за изграждане и жилища.

Други видове заеми

Жилищните кредити са дългови задължения в под формата на облигации неуредени в страната. Преди това те са строго спазване на методи за емисии, приети за тези видове заеми в световната практика. В Русия започна издаването на вътрешни връзки, които са разпределени между местни компании.

Емисии на външни задължения, направени максимално допустимия размер на държавния дълг. Стойността му се определя от Закона за федералния бюджет. Тези държавни облигации се издават в сертифицирана форма. Те са предназначени за централизирано съхранение. Притежателят може да получи стойността на облигации и начислени лихви. Обща сума на издаване на $ 1,5 млрд номиналните облигации. - 200 хиляди долара, като потенциални притежатели са гражданите и юридическите лица ... По този начин те могат да бъдат лица, така и на чуждестранни лица в страната. Облигациите са поставени от частна подписка и могат да бъдат представени за предварително изкупуване, ако то е обозначено с глобален сертификат, който е украсен тяхното издаване.

Акценти освобождаване

Издаване на облигации осигурява максимална удовлетвореност на плановете за развитие на предприятието за различни периоди, като се откриват нови възможности за привличане на финансови инструменти при благоприятни условия. Това се дължи на повишаване на информираността на организацията и съответно привличане на инвеститорски интерес.

Състоянието на емисия облигации служи специална разпоредба в споразумение по въпроса. С дълга, трябва да отговарят на определени изисквания:

1. Оптималният размер на кредита трябва да е повече от 200 милиона рубли.
2. Стойността на нетните активи на емитента трябва да надвишава размера на основния си капитал.
3. Компанията трябва да е реален проект, реализацията на които ще бъдат изразходвани получаване инвестиции.
4. Годишни плащания по кредита трябва да съвпадат или да са по-малки от счетоводната печалба за същия период преди приспадането на задължителните плащания към бюджета.

Поставяне и придобиване

Облигации се издават в обращение на първичния пазар. Ето тяхното изпълнение. Ако те се продават, те могат да бъдат пуснати на вторичния пазар. Тази реализация обяснява ключовата им предимство - ликвидността. Съгласно действащото законодателство, на първичното публично предлагане на кредит може да варира от 3 месеца. до една година. След регистрацията трябва да бъде не повече от 1 година. На практика на първичното публично предлагане се извършва в рамките на няколко дни. За закупуване на облигации, ще трябва да проучи цялата система на търговия на финансовите пазари. Основната им обем е достъпно на фондовата борса валута Москва. Фондовите пазари се търгуват банкови облигации. Сред тях може да има търговски и държавни институции. Например, можете да закупите оковите на Сбербанк. Тази финансова институция е била издаване дълг, извършва определени операции върху тях, осигуряване на увеличаване на приходите на различните региони, и по този начин да участват в икономическото развитие на страната.

Сбербанк да купуват облигации могат да бъдат в някоя от нейните клон или чрез официалния сайт. Въпреки това, експертите препоръчват преди покупка разгледа кавички. Същността на инвестиране е да се купуват възможно най-евтино, за да се продаде на възможно най-високата цена. Прилагане на облигации само след определен период от време, който те определят. Във връзка с това, потенциалният инвеститор трябва да е в състояние да изчисли доходността на кредита. Емисията облигации, извършена от Сбербанк обикновено 1-5 години. С правилното изчисляване на притежателя може да получи солидна печалба.

Трябва да се помни, че Банка ДСК е институция, в която повече от 50% от капитала подкрепена от правителството. Както показва практиката, капиталови съотношения са се увеличили всяка година. В допълнение, нарастващия обем на капитала, а стойността на кредитите и погасяване на заеми. Това, от своя страна, се предвижда увеличение на банкови резерви, която позволява на организациите да издават и място облигации.

цена

Цената на облигационна емисия се определя в зависимост от два фактора. Това зависи от кредитната история на платежоспособността на емитента. Намаляване на кредитните ставки насърчава развитието на вторичните обекти и доверието увеличение инвеститор.

Положителни кредитна история е не само създава добра репутация на емитента, но и намалява разходите за предоставяне на заеми в бъдеще. Размерът на кредита се определя чрез преброяване преди данъчно облагане вътрешна норма на възвръщаемост (или в момента на изплащане на дохода) от финансови приходи от облигации.

Заем като инструмент за набиране на средства

облигационна емисия позволява на емитента да определят собствените си параметри. По-специално, това е въпрос на обем, лихвените проценти, срокове и период на лечение, и така нататък. Облигации да допринесат за подобряване на системата на населените места, развитието на структурата на задълженията и вземанията на емитента. В същото време, въпреки очевидните предимства на този инструмент за набиране на средства, трябва да се забравя, че този вид акт заем като достатъчно твърда дълг. Издаването на облигации, заинтересованите страни се излага на риск от определени рискове. На първо място, те са свързани с възможната липса на успех на цялата тази дейност. Ето защо, факта на издаване на ценни книжа, не се гарантира поставянето им на условията, посочени от емитента.

Заем като източник на финансиране

Тази роля на облигационния заем в развитите страни е доста голям. През последните 10 години на 20-ти век до производството на тези задължения е имал повече от половината от частните инвестиции, и емитирането на акции е в рамките на 5%. Преди пускането на облигациите могат да бъдат достатъчно подробни, задълженията и правата на заинтересованите страни, включително притежателите. Тази необходимост се причинява от липсата на регулаторни правни актове на най-пълния списък на законите на държавата, които регулират по реда на тяхното производство и продажби. Като ключов фактор за ограничаване на размера на имота възлиза на разположение. Предимствата на този инструмент като източник на финансиране са:

1. Възможността за набиране на средства от различни инвеститори. Те могат да бъдат в това число банки.
2. Способността да се привлекат малките кредитори. Тя се причинява от малък стойност на облигациите.
3. Възможността за възлагане на разходите за обслужване на заеми за разходите за производство. Това, от своя страна, намалява облагаемата печалба.
4. Възможност за разширяване падежи.
5. По-ниска цена, отколкото да се издават акции.
6. Ниска поемане на риск. Тя осигурява участието на определени групи инвеститори.

Положителната страна на това разположение за бизнеса е възможността за изчисляване на оптимален добив на облигациите по време на лечението. Въпреки това, компанията може да се определи най-благоприятни лихвени проценти върху плащанията да привлече значително повече инвеститори. Като негативен момент е да се отбележи, вероятността за непълна поставяне върху първичната търговия. В случай на ниско търсене ще се увеличи нивото на доходността на облигациите. Положителни условия за освобождаване изискват определени действия. Отрицателно, съответно, да ограничи дейностите.

отрицателни аспекти

По-горе е описано много предимства на въпроса за връзка. Но за всички благоприятни фактори на този инструмент и да го има и отрицателни черти. Сред тях заслужава да се отбележи:

1. Сложността на процеса на емисиите. За да се класирате, този въпрос, просто подпише договор с организация, която тя осигурява. Издаване на облигации включва сключването на споразумения с освобождаването на организатора, на депозитаря, както и на фондовата борса. Освен това, необходимо е да се формализира и регистрация на необходимата документация е достатъчен обем. Например, проспект се състои от около 300 страници.
2. Невъзможност да се планира времето, прекарано. Фактът, че въпросът за правна помощ на процеса се извършва от организатора. Интересува се от получаване на средства човек не може да повлияе на този процес, така че остава само да приемем факта, че времето, прекарано могат да бъдат значителни.
3. Допълнителни разходи. В случай на банков кредит длъжникът плати сумата на главницата и лихвата. Когато облигационния заем, за да заяви вноски ще бъдат добавени допълнителни разходи, размера на който е 2-3% от размера на емисиите.

Все още се смята за начин за привличане на инвестиции към днешна дата остава доста популярен. С този инструмент, много компании са в състояние да реализират своите проекти. облигационна емисия, в някои случаи, ползите за правителството. Той помага да се гарантира, попълване на бюджетния дефицит с минимални загуби. Покупка облигации може като гражданин и юридическо лице. Начинаещите инвеститори преди сключването на сделката, експертите препоръчват да се проучи схемата на фондовата борса.