Идеята на деривативни финансови инструменти

Икономиката винаги се свързва голям брой пазари: ценни книжа, труд, капитал, и много други. Но всички тези елементи се съчетават различни финансови инструменти, които обслужват различни цели.

Идеята на деривативни финансови инструменти

Икономиката е пълна с термини, свързани с функционирането на някои системи, сектори, пазарни елементи. Концепцията на производни са широко използвани в много области на науката: физика, математика, медицина, статистика, икономика и други области. Той не може без тях, и на световната финансова система, включително на финансовите пазари и на паричния пазар.

Какво се разбира под производно?

В общи линии, производно наречен категория, образувана от по-прости размер или форма. В математиката, понятието производно намалява до намирането на функцията чрез диференциране на оригиналната функция. Физика разбира производно скорост на промяна на процеса. Идеята на деривативни финансови инструменти и функциите, които те изпълняват, която е тясно свързана с естеството на производната като цяло и имат пряко практическо приложение в финансов пазар.

Производни, или на концепцията за деривативни инструменти на пазара на ценни книжа

Думата "производно" (на немски произход) първоначално е бил използван за означаване на производната на математическа функция, но от средата на ХХ век е тясно настани на финансовия пазар, и почти е загубило своето първоначално значение. Днес концепцията за деривативни ценни книжа, не е единствен по рода си в хода на тези определения като: вторични ценни книжа, производни на втората производна ред, финансовият дериват и т.н., че не оказва влияние върху общия смисъл ...

А производно, финансов инструмент или 2-ри ред - срочен договор, който е между две или повече страни, официално чрез борсата или неофициално с участието на финансовите институции, на базата на определянето на бъдещата стойност на актив или реален инструмент на най-висш порядък.

Основни характеристики на деривати

Това определение има няколко ключови компоненти, от които идва понятието и видовете производни:

1. Derevativ - този договор, успехът на която две или повече заинтересовани страни или организации. В зависимост от начина на пазара и, преди всичко, цената, от едната страна ще бъде победител, а другият - губещ. Този процес е неизбежен.
2. Финансов договор може да се формализира чрез борсата или извън фондовата борса, с участието на фирми и сдружения на предприятия, от една страна, и банки и небанкови финансови институции - от друга. Наличието или отсъствието на обмен до голяма степен определя специфичността на производно.
3. Производното на втория ред в финансов, както и в математиката, има основа или основа. Само ако науката намали всичко, за да проста функция, финансовия пазар работи с реални активи. На борсата реални активи са разделени в четири категории: стоки или стокови активи (Идентифициран стокови стандарти); на ценни книжа (акции, облигации) и запаси; валутни сделки и фючърси (специализирани договори).
4. Срок на договора - това зависи от колебанията на финансовите инструменти. Определяне на точната дата на изпълнение на договора, за да се защитят интересите и намаляване на рисковете и за двете страни. Но като правило, печалбата от сделката стане само един.

Деривативни ценни книжа: понятие, видове, предназначение

Специфична особеност на Борсата като този сегмент от пазара е, че той не само изпълнява функцията на "ценообразуване" (това е присъщо на повечето пазари, известни днес), но също така и риска от застраховка. За тази цел страните се договарят да сключи договор и да се определи точната дата на неговото изпълнение, намаляване на риска от загуби при бъдеще.

За гаранционни условия, които да гарантират спазването на срочни трудови договори, има три основни типа:

• Фючърси.
• Forward.
• Не е задължително.

Нека ги разгледаме по-подробно.

Фючърси и разнообразие от деривативни финансови инструменти,

Фючърсите са пионери на борсата като финансов инструмент. Един бушел пшеница и ориз купони за да се гарантира на земеделските производители на печалба, независимо от годината се оказа ползотворно, или не.

Фючърсните договори - концепцията за деривативни финансови инструменти, свързани със сключването на договора за стокови фючърси за покупко-продажба на базовия актив, в този случай, страните се договарят единствено от нивото на колебанията в цената на актива и са задължени да обменят до падеж "изпълнение".

Докато настоящия договор, цената може да варира значително в зависимост от промените в икономиката, политиката, пазарните условия, фактори на околната среда, цени на свързаните с тях стоки. Купувачите се възползват, когато цените на акциите са по-ниски от тези, за които е сключен договора. И обратното.

Значителни фючърси отрицателен лечение (главно търговията), че в крайна сметка разведени от реални активи и не отразяват реалната ситуация в икономиката. Общата стойност на фючърси, една пета от - реалната стойност на стоките, както и четири пети - ". Риск" на цената на

Forward или "фронт" договор

Forward заедно с други договори, включени в концепцията на деривативни финансови инструменти на пазара, неговата неформална част. С други думи, напред рядко виждани на фондовата борса, но често се сключват директно между предприемачите на едната или на различни области на икономическа дейност.

Forward договор или напред (от английски "фронт".) - споразумение между страните за доставка на стоки в строго определен период от време. Както се вижда от определението, нападателят най-често се работи с стокови активи, а не ценни книжа или финансови инструменти. Друга съществена разлика от по-напред от други инструменти, които тя може да бъде за не-стандартизирани продукти или дори услуги. Фондовата борса са разрешени стоки, които са преминали строги процедури за контрол върху качеството и съответствието с международните стандарти. За стоки извън фондовата борса, това изискване не се прилага. Отговорност за продукта се основава изцяло на доставчика и рисковете - на купувача.

Договорената цена се нарича бъдещата цена на доставка. По време на срока на договора е непроменим. Но тъй като това създава за страните някои трудности, обменно предлага форуърдни договори алтернативни, които се наричат по друг начин, но по същество същите, както напред: разменна сделка с гаранция за покупка, продажба и търговия с премия.

Вариант договори на борсата

Увенчан с деривативни финансови инструменти, концепцията, видове и подвидове на опционни договори. До 1973 г., те се срещнаха само на стоковите борси, но след единадесет години стана вторият инструменти за обработка на световния финансов пазар.

Сега на базата опция може да бъде почти всеки актив: ценни книжа, борсови индекси, стоки, лихвени проценти, валута сделка, както и че по-важно от друг, друг финансов инструмент. Опция - производно на третия ред, надстройка над друга финансова надстройка.

Въз основа на гореизложеното, опция - тя се формализира и стандартизиран обмен на срочен договор, което позволява една от страните право да извършва или не изпълнява задълженията си по договора. Форуърди и фючърси се изисква да извършват опция - не. С други думи, на купувача или продавача на падежа на договора ще трябва да купуват или продават размяна на активи, дори ако те се справят нерентабилни, и притежателят на опция може да избегне тази съдба.

Рискът от присъствието на трети ред производни на финансовия пазар

По отношение на застрахователния риск вариант - най-ефективния финансов инструмент. От друга страна, наличието на възможности и опции върху опции допринася за отделянето на финансовия пазар на недвижими търговския пазар повече от всички други финансови инструменти. Фондови опции завишени пазар необезпечени пари, и най-малката следа от нестабилност расте в мащаб от глобалната финансова криза. За нестабилна глобалната икономика, която през последните години е обект на природни, икономически и политически катаклизми, това е повече от достатъчно. Не е далеч нова световна финансова криза.