Облигационна емисия, като начин за привличане на инвестиции

В продължение на много години в нашата страна емисия облигации (облигации) се счита за примитивен начин на инвестиране. Но това състояние на нещата не трая дълго, а днес той е един от най-конкурентната инструмент за увеличаване на средствата. Неговият потенциал е огромен: от доходите под формата на актуални за капиталови печалби. Но това изисква задължително владеене на инвеститора от основните основните понятия към специфичните нюансите на пазарите. За това, което е по облигационната емисия, повече се говори за.

дефиниция

Облигации - е капиталови ценни книжа, които фиксират за нейния притежател правото да получава номиналната стойност от емитента и при условие, процент от тази стойност. Ако това не е в противоречие с правото на Руската федерация, те могат да бъдат включени и други права на собственост.

Бонд въпрос - маркетингов инструмент, който позволява на бизнеса да членки или (издатели), за да се получи необходимото количество пари, като ги продават на инвеститори. С възможност за увеличаване на капитала му чрез облигации с опция след определен период от време, по номинална стойност, а също и поради лихвата по тях.

За разлика от запасите

Бонд заем (облигации) има подобна концепция за акциите: двамата предвижда плащане, и са регистрирани на различни борси. Но първият вид сигурност - това задължения по заеми и втората (акции) включва дял в компанията.

Видове облигации по краткосрочни заеми

В зависимост от времето, през което емитентът трябва да плати на инвеститорите, има три вида ценни книжа:

1. Дългосрочна облигационна емисия - повече от 10 години срок на откупуване. Като правило, инвеститорите са държавна или големи финансови корпорации. Според него, има различни купони, т.е. лихвата се изплаща на неговия притежател.
2. В средносрочен план - от 1 година, за да 10 години. Той е предназначен за финансиране на инвестиционни проекти. Въпросът Средносрочната връзка има най-голям дял на пазара на облигации.
3. Краткосрочно - от няколко месеца до една година. Тя има за цел да покрие бюджетния дефицит и за решаване на настоящите финансови проблеми. Рисковете са склонни да бъдат по-високи за тях, въпреки че най-кратък срок, тъй като издателят на компанията се появи нестабилна. Но тяхното предимство се счита за висока номинална стойност на обратно изкупуване. Като правило, краткосрочен заем е с нулев купон,, което означава, че не плаща лихви на притежателя.

Причини за издаването на облигации

Много начинаещите инвеститори въпросът е: защо организации, за да се превърнат в емитента на облигацията? Защо да не се възползваме от, например, един банков кредит? Но причините може да са няколко:

• Емисията облигации е по-благоприятна банков кредит.
• Банката отказва да заем.
• В кредитната институция не е достатъчно ликвидни активи, като например големите инвестиционни проекти.
• Предприятията се нуждаят от пари за няколко месеца и др.

Методите на доходите и за обратно изкупуване на плащанията

Съществуват няколко вида в зависимост от начина на погасяване на облигации:

• Отстъпка облигации - тип заем, в който лихвата не се плаща на инвеститора. Но неговата номинална стойност е много по-висока от реалната, която е платена, откъдето идва и името от думата "отстъпка" - отстъпка.
• Купон - тип заем, в който се изплаща ежемесечно на лихвите, които образуват печалбата на инвеститора. Стойността на номиналния обратно изкупуване, като правило, се консумира в началото.
• Облигации с мини-купон - този вид заем, по който прилагат система отстъпка, както и купони. Това е да се плаща малък процент на инвеститора и номиналната стойност малко над консумираното количество.

В началото на 90-те години. на миналия век, инфлацията в страната не е била толкова непредсказуем, че облигационния заем се приравни към различни икономически показатели: пазарната стойност на недвижими имоти, злато скорост, и т.н. ...

Фактори, влияещи върху пазарната стойност на облигациите

Издава облигации - е издаване на ценни книжа, които се продават на фондовите пазари. Това означава, че облигациите се продават и препродават брокери, инвеститори, спекуланти, и така нататък. D. Ако инвеститорът е купил облигации, това не означава, че само той има право да го изисква от номиналната стойност на емитента. Те имат, всяко лице, което към момента на изчисляване на облигациите е купил правото за извършване на изчисленията.

Всички облигации се купуват и продават на фондовата борса. Тяхната пазарна стойност зависи от следните фактори:

• Икономическата ситуация в индустрията, страната, света. По време на различните кризи инвеститори не искат да рискуват и предпочитат да имат "птица в ръката". Така те започват да продават облигации, за да държат парите си. В допълнение, много издатели са хвърлени в новата партида на пазара на облигации. Обикновено това е краткосрочно, за да се задържи на повърхността, а не да се провали в трудната икономическа обстановка.
• Падежът на облигациите.
• Процентът на купона.

въпрос държавна облигация

Тези, които са живели в Съветския съюз, често се сблъскват с концепцията за съкровищни бонове или краткосрочни държавни облигации. Това не е изненадващо: властите често са поискали помощ от своите хора. По това време тя е почти единственият източник на законна инвестиции. Частната собственост е липсвало, следователно, а също и ценни книжа, включително всякакви видове акции и облигации. Разбира се, лихвените проценти по съкровищни бонове бяха малки, но, въпреки това, те са по-високи sberbankovskogo (банка е и единственият в страната, за да периодът на корекция).

Днес, заемите на държавните облигации не са нещо от миналото. Мощност, особено в условията на криза, и назаем пари от населението. Основните характеристики на държавни облигации:

• Ниското ниво на доходи за тях, в сравнение с облигациите в частния сектор.
• Висока гаранция. Държавата не може да фалира, но опитът от 1998 г., например, че тя може да декларира по подразбиране, т.е. неплащане на дългове, и това е всъщност едно и също нещо.
• Ниски доходи, в някои случаи, се компенсира от предимствата на личния подоходен данък (данък върху доходите на физическите лица). Освен ако, разбира се, установени за данъчни цели е официалният източник на доходи.

Функционирането на пазара на държавни облигации

Съвременният пазар на ДКО и OFZ (федерални заеми облигации) започна да функционира от средата на 1993 година. За да направите това, цялата инфраструктура е създадена, основните компоненти са:

• Министерството на финансите (емитент OFZ).
• CBR - изпълнява надзорни и регулаторни функции. Той държи търгове, изкупление, подготвя различни документи. Централната банка се опитва да поддържа нивото на показателите за съкровищни бонове на пазара: рентабилност, ликвидност, и така нататък ..
• Оторизираните дистрибутори. Това е друг търговски банки, брокерски фирми, които са привлечени към собствени средства и пари на клиентите си на пазара на пазара.
• Москва Interbank Валутна борса (MICEX). Търговска платформа изпълнява функциите на която се срещат всички сделки.

Инвестиране в бъдещето

Сега повече за издаване на дългосрочни облигации. "Дългосрочно или краткосрочно по-добре?" - питам много начинаещите инвеститори. Въпросът, разбира се, е неправилно, тъй като всичко зависи от следните фактори:

• Номиналните лихвени.
• ниво на доверие.
• Процент купон.

Има моменти, когато по-изгодно да инвестират в дългосрочни инвестиционни проекти и да получат живот лихвени купони, отколкото да инвестират в краткосрочни заеми, които са на разстояние ще даде на доходността.

Класификация на облигационната емисия на въпроса за правата на

По отношение на правата на облигациите са класифицирани като:

• регистрирано;
• приносител.

Издадени от емитента регистриран поотделно, а лихвите по тях са в собствените си сметки на инвеститорите. Носител облигации, емитентите не са фиксирани, като например състав. Те са листвани на фондовите борси и всички сделки по тях улавят специфични брокери.

Оценка на инвестиционни клас облигации

Преди инвеститор да инвестира в облигации, трябва да се направи оценка на следните области:

1. Решен надеждността на дружеството за изпълнение на лихвените плащания. Трябва да знаете, размерът на годишната си печалба и всички лихвени плащания. Ако те са 2-3 пъти по-малък от приходи на предприятието, можете да му се доверите като емитент на облигации. Такова състояние е показателно за стабилно състояние на дружеството. Такъв анализ е по-добре да се направи преди няколко години. Ако тази тенденция се увеличава (Процентът на изплащане намалява всяка година), след като една компания увеличава своя потенциал, ако напротив, процентът на плащанията се разраства, а след това отива в несъстоятелност.
2. Въз основа на способността на компанията да изплати дълг на никакво основание. В допълнение към облигации, фирмата може да е други финансови задължения, като например заеми.
3. Оценка на финансовата независимост на дружеството. Смята се, че компанията не е зависим от външни източници, ако дългът не надвишава 50%.

риск

Риск - е вероятността от загуба или недостиг на очакваното печалба. Инвестиране - не е лотария, където вероятността от 50 до 50. Това е балансиран и прагматични решения. Но понякога се случва, че дори и най-стабилни и успешни фирми фалират.

За да се предотврати грешки и намаляване на рисковете от различните оценки и оценки системи се използват в фондовия пазар:

• А ++ - максимална оценка на безопасността.
• A + - много добра компания.
• И - добра компания, но позицията му може да е нестабилен.
• B ++ - средно качество.
• B + - под средното.
• V - лошо качество.
• С - спекулативни връзки.