EBITDA - какво е това? Как да се изчисли аналитично параметър?

Има много различни показатели за оценка на финансовото състояние на дружеството. Някои от тях са общи, а не само в нашата страна, но и по света. За тези, класирана EBITDA. Каква е тази цифра, тъй като се изчислява, и за какво? В тази статия ще разгледаме в детайли как да се направи оценка на финансовите резултати на предприятието въз основа на стойности на EBITDA, и за какви цели се използват.

EBITDA: дешифриране и смисъл

Необходимо е незабавно да направите резервация, че аналитичният параметър не е част от счетоводство. И първоначалната си цел - оценка на привлекателността на една компания от гледна точка на неговото усвояване от страна на привлечените средства. Как е анализът? Първо се определи EBITDA, изчисляването на която се основава на финансовите отчети на предприятието. След това, полученият фигурата се сравнява с клон аналози, при което ефективността на този открити специално компания.

За да се разбере как е необходимо сравнението дешифрира значението на EBITDA. Каква е тази цифра, и каква информация той дава за компанията? Щандове мандат като печалбата преди лихви, данъци, обезценяване и амортизация. Ако преведено буквално, това е печалба преди лихви по кредити, данъци, обезценяване и амортизация. Това се оценява способността на компанията да печелят, независимо от наличието на дългове си към кредиторите, държавата и метода на амортизация се използва. Рентабилността се определя директно от основната дейност, която ви позволява да го анализираме "отворен ум".

Изчисление на EBITDA на международните стандарти

Тъй като този индекс се използва в целия свят, както и в основата на изчисляването му, трябва да се отчитат съгласно МСФО данни. По-специално, следните стойности трябва да се определи коефициент на EBITDA:

• Нетният доход (оставащи след плащането на данъци и други плащания към бюджета);
• разходи за данък върху доходите;
• размера на обезщетението на данък общ доход;
• извънредни приходи и разходи;
• платените лихви и получени;
• стойност амортизация (както материални, така и нематериални активи);
• преоценка на активи.

Първите пет показатели формират EBIT, или оперативен доход. Тя се определя като разлика между брутната печалба и разходите за обичайната дейност на предприятието и е в основата на изчисление EBITDA. Изчисляване EBIT формула е както следва:

• Net + данък общ доход печалба - компенсира от данък + извънредно. разходи - твърде много. доход +% платил -% получава.

Резултатът е междинен фигура между брутната и нетната печалба. Това е печалбата, която фирмата би получил, а не с помощта на заемни средства. Тя включва всички приходи от продажби и други приходи и разходи (включително амортизация).

EBIT и EBITDA

, EBIT трябва да бъде най-малко положителни. Познавайки го, че е възможно да се изчисли стойността на EBITDA. Формулата за изчисляване е както следва:

• EBIT + амортизация на AI и IA - преоценка на активи.

По този начин, ние се мярка на печалба преди данъци в,% -та на кредити и амортизация в съответствие с международните стандарти. С премахването на тези непарични разходи на членове (които могат да бъдат наречени един вид официални счетоводни такси) EBITDA стойност става по приблизителна към потока на парите по сделката.

EBITDA в историята на икономиката

Както бе споменато по-рано, тази цифра е била предназначена за анализ на способността на компанията да обслужва дълга средства (или дълга). Кредиторите може да оцени EBITDA стойности на различните дружества в бранша и на тази основа да определят размера на лихвените плащания, които всеки един от тях ще бъде в състояние да осигури в близко бъдеще. Показателят е много интересно за кредитни Похитителите, които са търсели подходящи компании за печалба. Компанията се счита, а не като обект на икономиката, както и набор от активи, които можете успешно да продават. За да направите това, всички статии, които потенциално биха могли да бъдат насочени към погасяване на дългове, се сумират. В този случай, ако цялата нетна печалба отиде при плащанията по дълга, и бизнесът става нерентабилно като резултат, дори и разходите за данъци може да се разглежда като допълнителна основа за изчисляване на дълга. Естествено, компанията се превръща в непреодолим проблем - всички негови средства конфискувани, и като резултат от дейностите, трябваше да спре. Но кредиторите са в черно. Това прави EBITDA е особено популярен през 80-те, когато е имало прилив на обратно изкупуване / придобиване с пари на заем.

EBITDA в текущата финансовите резултати на компаниите

Днес цифрата стои на трето място в серия от инструменти за оценка на резултатите от петстотин големите корпорации в Америка и не забравяйте да включите в техните годишни финансови отчети. Той показва общия размер на приходите, които дейността на компанията ще донесат в текущия период. В допълнение, той се изчислява въз основа на инвестиционния марж EBITDA.

Основният интерес на инвеститора - бъдещия доход на компанията, в която се планира да инвестира и затова е важно размер EBITDA. Знаейки, че е възможно да се определи коефициентът на инвестиционната доходност. Формулата изглежда така:

• стойността на EBITDA: приходите от продажби.

Въз основа на получените стойности се сравнява потенциала на компании с различни структури, но работят в една и съща индустрия. За инвеститори, тази цифра - важен показател за възвръщаемостта на инвестициите си.

Предимства на индекс

Защо толкова много фирми, особено големите, се интересувате от изчисляването на индикатора се EBITDA? Какво е то дава? Обяснете интерес към инструмента за оценка на рентабилността е много проста. Предприятия със значително количество капиталови разходи, имат възможност да представят своя бизнес в най-благоприятната светлина, а не на базата на стандартизиран отчитане. вниманието на инвеститорите се фокусира именно върху стойността на EBITDA, което може значително да надвишава размера на реалните доходи, изчислява като се вземат предвид предварителни разходи. Но някои предприятия амортизация дял може да достигне 30% от производствените разходи (металургия, кабелна телевизия, и така нататък.).

Въпреки факта, че благодарение на използването на този показател на бизнес често изглеждат по-силни от "казва" на своите недвижими парични потоци, много анализатори сега плащат много по-голямо внимание към него. Това, обаче, е оправдано. В крайна сметка, на базата на EBITDA е възможно да се оцени способността на компанията да обслужва задълженията си и да реинвестират за бъдещото развитие на бизнеса.

Сравнението на EBITDA на компанията

Този индикатор се използва широко за да се определи местоположението на дадено предприятие в бранша. За да направите това, направи сравнителна оценка. Състои се от две задължителни компонента:

• изчисляване на стойността на бизнеса (в сравнителна форма, за които цените са превърнати в кратни на печалбата, продажбите и счетоводна стойност) ;
• сравнение със сходни компании в сектора.

По този начин се прави компанията Оценка на финансовия пазар. То просто е в сравнение с други подобни дейности, чиито акции се търгуват в една и съща индустрия сегмент. EBITDA е поискано от по-голямата част от публичните дружества и задължително присъства в отчети, изготвени за потенциалните инвеститори.

заключение

Можем да заключим, че ние счита показател е един от най-важните, както за фирми, така и за инвеститорите. Открихме защо всички от тях интересно точно EBITDA съотношение, той се дава на собствениците на фирми и заинтересовани да инвестират в него. За първите това е възможност да представите Вашата фирма в благоприятна светлина, за втория - начин за оценка на потенциалните приходи, които могат да бъдат получени от инвестиции в дейността си.