ETF - какво е това? ETF на Московската фондова борса

Не всички хора знаят какво е ЕТФ? Какво е това? Това съкращение означава Фондова борса. Сега популярността на тези активи нарасна толкова много, че много инвеститори успяха да оценят своите предимства. Като се има предвид "младостта" на този феномен, това е невероятен пробив в съвременните пазарни отношения.

ETF - какво означава това?

ETF са инвестиционни фондове, които включват портфейл от търгувани на борсата активи. Те включват различни акции, валутни двойки и облигации. Инвеститорът може сам да управлява този портфейл. Това намалява разходите на лицето, което реши да инвестира парите си в закупуването на активи. Търговецът, който се занимава с транзакции с ETF, всъщност търгува в кошница с определени инструменти за търговия.

Как бяха създадени фондовете?

За първи път тези средства се появиха в края на осемдесетте години на ХХ век. По това време бяха създадени първите аналози на ЕФТ. Те бяха борсови борси, търгувани на американската фондова борса и AMEX. Освен това транзакциите с ETF бяха на разположение и на фондовите пазари на Филаделфия.

Скоро обаче търговията с тези инструменти беше отменена. Това се случи след като Чикагската търговска борса подаде съдебен иск срещу фондовете за обмен на ЕФО. Същността на твърдението беше, че ЕФО не е спазила правилата на регулатора. Но това не спря играчите, които се интересуваха от нови възможности.

По-нататъшно развитие

По този начин самата идея не е загубила значението си и е оценена. След това на фондовата борса в град Торонто се появи нов финансов инструмент за търговия. Фондовите фондове успешно се състезаваха на вниманието на инвеститорите. На борсите в други държави бяха разработени правила, които отговаряха на изискванията на американския регулатор.

Най-популярният фонд е SPY. Беше депозитарна разписка за индекса SP500. В допълнение, популярността на играчите започнаха да използват MDY. Той включва акции на компании със среден размер на капитализация.

Фондовете на ЕФО

Какво означава това за по-нататъшно развитие? Участниците на пазара реагираха положително на идеята за борсово търгувани фондове. Скоро след това на американската фондова борса се появи възможност да търгуват с обменни фондове. Те са създадени специално за всеки сектор на икономиката, които са част от индекса SP500. Така се оформиха 9 нови ЕФО. В бъдеще този списък включваше DIA - фонд за индекса DJ30. През 1998 г. имаше и друг финансов инструмент - QQQ, предназначен за Nasdaq100.

Какви са характеристиките на ЕФО?

За разлика от други инструменти фондовете на ЕФО имат няколко предимства:

1. Те спестяват парите на инвеститора, тъй като купувачът на ЕФО не трябва да плаща за управлението на портфейла от акции. В резултат на това печалбата на собственика на инвеститора се използва по-рационално.

2. При закупуване на инвеститор инвестира в готов портфейл. Тя съдържа най-добрите ценни книжа, които са много ликвидни. Това намалява рисковете на инвеститора.

3. Купувачите разчитат на реализирането на печалба за дълго време. Инвеститорът не трябва да се справя със сложни финансови изчисления. Достатъчно е да купите готово портфолио от фонда и да получите стабилен доход. Освен това ликвидните активи могат да бъдат продадени по всяко време.

Руска среда

ETF в Русия също се провежда. На нашия пазар търгуваме само една компания - FinEx, която е издала повече от 10 различни индекси (ETFs). Ценните книжа са публично достъпни от началото на 2013 г. и попадат в обхвата на руския закон от 1996 г. на пазара на ценни книжа.

Емисията е предоставена от ирландските емитенти FinEx Physical Backed Funds Plc и Funds Plc. Управленските функции се изпълняват от FinEx Capital Management LLP, който има британска юридическа регистрация. Службата за надзор и финансова регулация, т.нар. Списък, се изпълнява чрез участието на британския регулатор на FSA. На територията на Руската федерация е регистрирано дъщерно дружество LLC UK Finex-PLUS, което притежава лиценз на Централната банка и има статут на пълноправен участник на пазара.

Банката на Ню Йорк Мелън е административен център, а Прайсуотърхаус-Коупърс е одиторът. Банката на Ню Йорк Мелън също предоставя депозитарни услуги и запазва капиталови фондове. Както във вътрешните взаимни фондове, активите на управляващото дружество са отделени от активите на фонда. Функциите по регулиране и надзор се извършват от Националната банка на Ирландия.

Докладите бяха предоставени на процедурата за кръстосано публикуване, с цел да се организира обменът на ЕФО на московската фондова борса, като част от средствата са насочени към еврозоната. Ликвидността на ЕФО е много важна характеристика. Специална система за маркетинг служи за поддържане на търсенето в обменното стъкло за продажба и покупка. Непрекъснато се работи за решаване на този проблем, добре известни финансови компании, основните руски маркет мейкъри Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Европа, работещи с ETF. Какво означава това? Чрез участието на руския брокер Finam тези корпорации могат да получат достъп до руския пазар.

Инвеститорите също трябва да имат информация, че ETF на московската фондова борса, поради кръстосана регистрация, отговаря на европейските и руските изисквания на фондовия пазар. Днес закупуването приема наличността на 13 вида средства от компанията FinEx. Инвестициите в ЕФО, както и инвестициите в взаимни фондове изискват подробно проучване на работата на фонда и неговите характеристики.

Какво трябва да знаете за инвестициите

В областта на инвестициите в акции има такава важна концепция като репликация на индекси, която е синтетична и физическа. Физическата репликация включва присъствието във фонда или в неговия портфейл на акции или друг вид собственост като основно портфолио.

Синтетичната репликация означава, че в портфейла има различни финансови инструменти, например опции, форуърди, фючърси. ETF-дружествата FinEx, които се основават на злато, например, са синтетични, защото използват златен фючърсен договор . Такъв индекс Инвестиционни фондове на ETF като FinEx CASH EQUIVALENTS ПКИПЦК ETF и FinEx Търгуеми руски корпоративни облигации ПКИПЦК ETF (RUB) имат структура на смесени фондове. Те използват както основни инструменти, така и производни. Инвеститорът може да има достъп до пълна структура от фондове изключително преди сделка за покупка и да не се публикува постоянно.

Валутни изисквания

Участието в Московската фондова борса предполага изискването да се номинират ценни книжа в руски рубли от управляващото дружество. Активите на ЕФО се изчисляват в евро, щатски долари или британски лири. По този начин, по пазарен курс, доларът се преизчислява на валутния пазар. Това явление има плюсове и минуси. Положителната страна може да се прояви под формата на генериране на доходи, дължаща се на девалвацията на рублата, а отрицателната страна може да има израз под формата на понижаване на резервните валутни курсове. Динамиката на валутите на добре развитите страни обаче показва, че такива валути като еврото и долара имат трайни дългосрочни перспективи. В случая на търговията с други парични единици също е възможно проблемите, споменати по-горе, да възникнат.